Negociação quantitativa O que é negociação quantitativa A negociação quantitativa consiste em estratégias de negociação baseadas em análises quantitativas. Que contam com cálculos matemáticos e crunching de números para identificar oportunidades comerciais. Como a negociação quantitativa é geralmente utilizada por instituições financeiras e hedge funds. As transações geralmente são de tamanho grande e podem envolver a compra e venda de centenas de milhares de ações e outros títulos. No entanto, a negociação quantitativa está sendo mais usada pelos investidores individuais. BREAKING DOWN Quantitative Trading O preço e o volume são duas das entradas de dados mais comuns utilizadas na análise quantitativa como principais insumos para modelos matemáticos. As técnicas de negociação quantitativas incluem o comércio de alta freqüência. Negociação algorítmica e arbitragem estatística. Essas técnicas são rápidas e tipicamente têm horizontes de investimento de curto prazo. Muitos comerciantes quantitativos estão mais familiarizados com ferramentas quantitativas, como médias móveis e osciladores. Compreendendo o comércio quantitativo Os comerciantes quantitativos aproveitam a tecnologia moderna, a matemática e a disponibilidade de bases de dados abrangentes para tomar decisões comerciais racionais. Os comerciantes quantitativos tomam uma técnica de negociação e criam um modelo dele usando a matemática, e então desenvolvem um programa de computador que aplica o modelo aos dados históricos do mercado. O modelo é então testado e otimizado. Se os resultados favoráveis forem alcançados, o sistema é então implementado em mercados em tempo real com capital real. A maneira como os modelos de negociação quantitativa funcionam pode ser melhor descrita usando uma analogia. Considere um relatório meteorológico em que o meteorologista prevê 90 chances de chuva enquanto o sol está brilhando. O meteorologista deriva essa conclusão contra-intuitiva coletando e analisando dados climáticos de sensores em toda a área. Uma análise quantitativa computadorizada revela padrões específicos nos dados. Quando esses padrões são comparados com os mesmos padrões revelados nos dados climáticos históricos (backtesting), e 90 de 100 vezes o resultado é chuva, então o meteorologista pode tirar a conclusão com confiança, daí a previsão 90. Os comerciantes quantitativos aplicam esse mesmo processo ao mercado financeiro para tomar decisões comerciais. Vantagens e desvantagens da negociação quantitativa O objetivo da negociação é calcular a ótima probabilidade de executar um comércio lucrativo. Um comerciante típico pode efetivamente monitorar, analisar e tomar decisões de negociação em uma quantidade limitada de títulos antes que a quantidade de dados recebidos superem o processo de tomada de decisão. O uso de técnicas de negociação quantitativa ilumina esse limite usando computadores para automatizar o monitoramento, análise e decisões comerciais. Superar a emoção é um dos problemas mais difundidos na negociação. Seja medo ou ganância, ao negociar, a emoção serve apenas para sufocar o pensamento racional, o que geralmente leva a perdas. Computadores e matemática não possuem emoções, então o comércio quantitativo elimina esse problema. Negociação quantitativa tem seus problemas. Os mercados financeiros são algumas das entidades mais dinâmicas que existem. Portanto, os modelos de negociação quantitativa devem ser tão dinâmicos para serem consistentemente bem-sucedidos. Muitos comerciantes quantitativos desenvolvem modelos que são temporariamente rentáveis para a condição de mercado para o qual eles foram desenvolvidos, mas eles finalmente falham quando as condições do mercado mudam. Estratégias de Mumentum em futuros e forex Há muito achei que é mais fácil encontrar boa (ou seja, alta taxa de Sharpe ) Estratégias de reversão média do que boas estratégias de impulso. Em parte, é porque eu era principalmente um comerciante de ações em vez de um comerciante de mercado de futuros, e as ações individuais significam - reverter a maior parte do tempo. Há exceções, como após eventos corporativos especiais, como anúncios de ganhos, e testei as estratégias de impulso com base nesses eventos. Mas o sucesso mesmo dessas estratégias impulsionadas por eventos tem sido desigual, especialmente porque mais comerciantes se tornam conscientes deles. Agora que estou me concentrando mais na negociação de futuros e moedas, gradualmente fui introduzido no mundo do impulso de investimento. Há um bom livro nesta área que merece ser mais conhecido: Joe Duffys The Ultimate Trading Robot. Que é um guia quase passo a passo para a construção de estratégias de tendências de futuros que dependem apenas de preços. Outro exemplo seria a estratégia London Breakout mencionada pelo nosso leitor Bernd nos comentários aqui. Depois de estudar esses exemplos, percebi por que minha busca anterior, bastante desconsiderada, de estratégias de impulso nos mercados de futuros e FX tinha sido em vão: a lacuna durante a noite nesses mercados parece crítica. Para os futuros, o hiato durante a noite é óbvio, mas, no caso da estratégia London Breakout, por exemplo, o comerciante tem a tarefa definindo para si o que os melhores tempos de fechamento e abertura são para calcular a lacuna. A tendência intradía, sem uma interrupção durante a noite, não parece persistente o suficiente para ser negociada de forma lucrativa. Também me pergunto se existe uma maneira mais elegante (ou seja, matemática) de quantificar esses fenômenos de fuga sem usar os indicadores técnicos tradicionais. Se você conhece idéias para boas estratégias de impulso, você é bem-vindo para compartilhar e discuti-las aqui 68 comentários: geralmente confio em suas recomendações de livros, mas uma busca rápida no google é tão duvidosa. Reclamações de 1000 retornos anualizados, etc. Você tem certeza sobre isso, eu prefiro separar as decisões da classe de ativos do impulso no nível da sub-classe de ativos. Por exemplo, uma indústria cíclica pode reunir-se fortemente simplesmente devido ao seu beta elevado se o mercado se manda. Pegue os retornos idiossincráticos, calcule o retorno de 2-12 meses (o primeiro mês tende a ter alguma reversão média), escala que pela volatilidade idiossincrática. Uma vez que um mês de semana (eles ganham, alteram tão freqüentemente quanto seus sinais tradicionais), converta estes para um escore Z que pode ser usado em alguma outra parte do processo de construção da vista ou formar um portfólio dos top 25, 25 e meio E acompanhar o desempenho. Você poderia fazer isso dentro de cada classe de ativos ou em todas as classes de ativos. Você também pode ter alguns pontos de vista em um nível de classe de ativos, bem como com uma abordagem semelhante. O truque é então métodos para combinar vistas em conjunto (Black-LittermanEntropy Pooling). Uma vez que você tenha um método para combinar diferentes tipos de pontos de vista, você poderia facilmente incorporar estratégias de reversão e momentum em um único portfólio. No SensoBeat (sensobeat), assumimos que há um quotmomentumquot para notícias, e nós tentamos rastrear esse impulso (stock quotbuzzquot). Nós o fazemos apenas para estoques, mas também podemos ser adaptados a outros campos, desde que possam ter um quotbuzzquot. Pensamos em usá-lo para algo-trading, o que é mais relevante para você, mas torná-lo totalmente automático foi um grande problema. Por exemplo. O sentimento de uma notícia é positivo, mas se perde as expectativas, o efeito é negativo. Nós decidimos buscar uma ferramenta de ajuda à decisão, que o comerciante faça a decisão final. Seria interessante ouvir o que os intermediários profissionais pensam da idéia de Anon, como mencionei no meu livro, raramente acho uma estratégia publicada rentável, tal como é. Muitas vezes, ele nem sequer aguarda o teste, para não mencionar o comércio ao vivo. Então, não ganhei muito peso na reivindicação 1000. A importante retirada do livro é algumas técnicas que não conheci antes das quais eu posso modificar e melhorar. Ernie John, obrigado pela sua ideia. Na verdade, isso me lembra toda uma série de estratégias de impulso sobre as quais eu lido: basicamente, mantendo um portfólio longo e curto, com base em alguns critérios de classificação simples, como os retornos atrasados como você sugeriu. Aparentemente, isso funciona não apenas em ações, mas também em futuros de commodities. (Google o artigo de Joelle Miffre e Georgios Rallis chamado quotMomentum no Commodity Futures Marketsquot). O problema para mim (mas não necessariamente para, digamos, fundos de pensão) é que o período de retenção é muito longo, e o retorno comparativamente baixo. O longo período de detenção implica necessariamente que a carteira sofre volatilidade provisória, suprimindo assim a relação de Sharpe. O que não quer dizer que sua sugestão tenha necessariamente esse problema. Ernie Guy, obrigado por compartilhar seu produto conosco. Neste contexto, devo mencionar que a empresa Ravenpack tem um indicador de sentimento de notícias similar, que acredito que pode ser usado para negociação algorítmica, e os indicadores do Ravenpack39 podem ser integrados na plataforma Alphacet Discovery. Além disso, se alguém está interessado em notícias recolhidas da internet, mas não necessariamente de newswire financeiro, a empresa Recorded Future também oferece dados de sentimento semelhantes através de uma API adequada para negociação algorítmica. Ernie, Obrigado por me apontar para Ravenpack. Eles fazem análise de sentimento que algumas outras empresas também fazem (thestocksonar, sentigo). Todos tentam decidir se uma notícia é positiva ou não. SensoBeat tenta responder a uma pergunta diferente: quanto é divulgada a notícia (em tempo real). Tanto quanto sabemos, essa informação não está disponível para os comerciantes. 2 itens similares de 2 empresas diferentes podem ter uma propagação muito diferente e, portanto, um impacto diferente sobre o estoque. Quando o comerciante lê uma notícia de seu feed favorito, ele não sabe se esta notícia agora está começando a se espalhar, já é quotall-overquot a internet, e assim por diante. Gtgt quotI evitaria entrar em posições de ações que anunciaram ou esperam anunciar ganhos para estratégias de reversão média. Eu tenho evitado ganhos. Mas acho que isso ainda é uma expectativa positiva. Muito mais volatilidade. Eu tive dificuldade em obter datas de ganhos para um conjunto de dados suficientemente grande para realmente testar isso - você conseguiu testar este Free Trade com as chances. Centro estatístico completo para padrões estacionais e estatísticos para Dow, SP, Nasdaq, Dax. Procure seus melhores padrões de negociação, escolhendo o mês, o dia do mês, as semanas de vencimento, a fase da lua, o ciclo presidencial, a política, etc. Ferramentas extra: 1) e se. (Retorne n dias depois se a mudança for.) 2) Estatísticas intradias surpreendentes e lucrativas. 3) Previsão de dia para Dax e Nasdaq. Experimente e obtenha lucros. Microbolsa. blogspotpmicro-pautas-nuevo. html Comentários e sugestões são bem-vindos. Mark, você já ouviu falar sobre o PEAD: Anúncio de resultados da propaganda A pesquisa de desvio indica que o preço não significará - reverter após o anúncio de ganhos. Eu testei essas situações por meio de dados de destruição na web de ganhos. Obrigado por suas respostas, Ernie. Quando se trata de PEAD e teste de reversão médio com dados de scrape dos ganhos, o que foi a) o tempo de espera médio para a sua estratégia b) e quantos dias antes ou depois dos ganhos a entrada seria excluída. A maioria da pesquisa do PEAD que eu leio fala sobre uma Deriva durando 3-12 meses, enquanto meu balanço de reversão médio não é mais do que 4 dias. Uma pergunta semelhante à minha foi criada em seu blog no epchan. blogspot200707more-on-news-driven-trading. html por quotvivkrishquot Mark, eu não posso divulgar o período de retenção exato da minha estratégia, mas posso dizer-lhe que a escala de tempo É bastante semelhante às suas estratégias de reversão média. O impulso PEAD não pode durar mais de 3 meses, uma vez que há um anúncio de ganhos a cada 3 meses, o que provocará uma nova tendência. Ernie, acho que estratégias de negociação rentáveis para carteiras de futuros, não são impossivelmente difíceis de encontrar. Normalmente, eles têm um tempo médio de espera de comércio de 25 a 100 dias e um tempo de espera de perda de tempo médio de 5-25 dias. (Porque eles cortaram os perdedores e deixam os vencedores correrem.) Mesmo o sistema de média móvel triplicar-se do livro de texto é solidamente rentável, mesmo com comissões e derrapagens punivelmente grandes, quando testado em uma carteira diversificada de 50 mercados de futuros. (Certifique-se de usar um portfólio globalmente diversificado, para obter mais dessa não-correlação de almoço grátis). Ajuste os parâmetros para obter gt75 dias de tempo de espera para ganhar negócios, voila: lucros. Outro sistema de impulso simples e lucrativo para futuros aparece no site da Ed Seykota39. Ele chama isso de suporte e Resistência, mas é realmente um sistema de Breakout clássico: vá longe quando o preço corta a resistência (acima), etc. bit. lye5tTRo Com qual o tipo de capital você achou possível começar a negociar no dia da vida Com algum capital inicial necessário apenas para poder negociar o dia na maioria das trocas e muitos fundos de hedge macho sendo felizes com 4 LIBORs acima de 3 meses nos dias de hoje (mencionando isso como um indicador de uma expectativa de desempenho ambiciosa e possivelmente realista - nota: A LIBOR também está muito baixa nos dias de hoje), de forma realista, você acha que isso é um período ruim e fundamentalmente diferente do tempo que você configurou seu próprio negócio. Falaríamos de um mínimo de 100-150k disponível apenas para começar Ok, então deixe Eu me colocou no lugar de um novo comerciante com não tanto capital e não muita experiência, let180 diz 10 ou 20k, apenas tentando obter um bom retorno de suas economias, não ganhando a vida fora da negociação O comerciante encontra um modelo T O chapéu é rentável, ele não tem recursos para automatizar o seu sistema usando matlab (precisa pagar por isso, tornando-o capaz de interagir com a plataforma do corretor). O comerciante desenvolverá sua atividade no Forex, por exemplo, devido às melhores condições para Alavancar o seu capital (um 20 retorno desalavancado no forex - 40 se o alavancagem for 1: 2, o que é uma alavancagem bastante conservadora. ) Qual seria a melhor escolha para este comerciante para testar as estratégias. Se essa pessoa se dedica a tempo parcial e faz isso no prazo de 4 horas, por exemplo, será provável alcançar altos índices de sharpe ou é exatamente inversamente correlacionado com o prazo que eu pergunto Sobre isso porque, quando você tem 500k ou 1 milhão ou mais, pode ser rentável investir 10 ou 15k na automação de suas operações, ainda mais, mas se você é um comerciante de 20k, isso apenas drenaria seu capital. Agradeço antecipadamente Ernest hello M chan, tenho desenvolvido estratégias de negociação em dados próximos a cerca de cerca de um ano e i39m está procurando começar a comercializar intradia (barras de 1 hora). Você sabia de qualquer livro se eu pudesse encontrar o básico das técnicas envolvidas. Por exemplo, quais são os pressupostos de deslizamento Que tipo de execução de ordem devo usar para backtest (comércio no próximo preço de abertura do bar, VWAP) etc. Obrigado antecipadamente. Eu suponho que, quando você disse quotdoes no prazo de 4 horas, você quer dizer que esta pesquisa de comerciante e enviar um pedido com estas 4 horas. Não é que o comerciante executa muitas negociações dentro destas 4 horas. Em caso afirmativo, o comerciante pode usar o Excel, ou um Programa padrão de automação FX como o Metatrader para automatizar a estratégia. Na verdade, se o comerciante é bom na programação, mas sem dinheiro, ela pode usar R em vez disso. Oi Anon, Na verdade, você pode apenas recuperar o retorno dos tipos de pedidos que produzirão os melhores resultados do backtest. Quanto ao deslizamento, é igual a metade do spread de oferta e solicitação, supondo que o tamanho da sua encomenda não seja maior do que o tamanho típico do bidask. Parece haver muitos estudos sobre a rentabilidade da negociação par para stocksetfs, mas não para FX. Você tem alguma referência a documentos que realizaram esses estudos para troca de pares FX. Parece que o Par Trading usando stocksetf parece mais direto do que o FX, em termos de dimensionamento de posição. Digamos que encontramos um par FX cointegrado usando diferentes moedas básicas, AUD. CAD e NZD. JPY. Se quisermos arriscar, digamos apenas US $ 10000 em cada perna longshort, quantos lotes devemos obter para cada perna. Espero ter seu conselho sobre isso. Tks Hi Adrian, se NZD. USD0.75, então US10,000 é equivalente a 13.333 unidades de NZD. JPY. Você deve converter os dois lados do par para o primeiro do USD antes de executá-los através das estratégias comerciais comuns. Em vez de ler documentos sobre troca de pares FX, eu recomendo a leitura sobre o comércio FX básico. Por exemplo, Materiais de estudo para o exame FINRA Series 34 no thectr. Primeiro, obrigado por produzir um blog muito informativo. Estou lutando um pouco com a forma de encontrar pares e trigêmeos cointegrados em futuros, mas você é o último comentário: a necessidade de se converter em valor no forex pode ter ajudado. Antes de testar a cointegração (ou mesmo o Paerson39s r), eu deveria primeiro multiplicar os vários contratos por seu valor em dólares, de modo a obtê-los em termos de dólar, por exemplo, multiplicar o contrato ES por 50, e o ENQ até 20. Uma relação de cobertura para esses valores antes do teste. Acabei de ficar pendurado ao tentar comparar um índice de equidade com uma moeda ou mercadoria. Oi Mike, Quando o multiplicador é uma constante (como é o caso de um futuro ou ETF negociado em uma bolsa dos EUA), a relação de hedge cuidará automaticamente. Se o multiplicador variar (como uma moeda estrangeira onde o quotquote currencyquot não é USD), você deve converter as séries temporais usando a taxa FX de volta para o USD primeiro, porque o PampL desse par é denominado na moeda da cotação. Você poderia explicar por que quotFor futuros, a diferença durante a noite é óbvia. Muitos contratos de futuros negociam quase 24 horas no Globex. Existe uma pequena definição do mercado aberto e fechado nesses mercados para definir lacunas
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